近期国内海风业主方积极招标，江苏海优势电阵势有望于近期重启。咱们瞻望2025年末我国海优势电装机量有望超60GW。现时海缆公司在手订单饱和，23Q3起有望参预委用旺季。此外，国外海底电缆需求爆发，欧洲关于海风一直有着宏伟的计较，近期显着提速天博·体育全站app官网入口，国外公司产能不及利好国内有出海才调的海缆厂商。AI基础才能修复轰轰烈烈，汇注硬件需求保握蓬勃，Capex占比有望进一步提高。来岁800G需求握续上修，超出市集预期，头部光模块公司有望充分受益。跟着英伟达BlackwellGPU的产能迟缓开释，配套的1.6T光模块等汇注硬件需求有望快速提高。握续激烈推选国外数通光模块产业链，同期关于国内算力产业链天博·体育全站app官网入口，现时也不错重心温煦光模块和交换机畛域。